许多期货投资者经常会用到套利交易

期货交易2022-04-02 16:53:04

许多期货投资者经常会用到套利交易,如何最大化的合理利用资金对套利交易者是非常重要的,那么套利保证金怎么收?是收单边还是双边呢?这里给大家介绍一下具体的套利保证金制度。

期货套利保证金怎么收

一、郑商所套利交易与单向保证金制度
郑州商品交易所必须用套利指令下单才能享受套利优惠,盘中实时生效;但是对锁单可以在盘后享受单边优惠,非实时生效。

二、大商所套利交易与单向保证金制度
正常投机下单时,盘中仍双向收取,盘后结算时自动只收取单向大边保证金,即盘中多收取的将退还至可用资金。需要注意的是,只有套利合约指定的跨期或跨品种合约才可享受此保证金优惠,且遵从先跨期、再跨品种的原则,不重复优惠。

三、上期所套利交易与单向保证金制度
上海交易盘中无论是否套利指令下单,对冲及对所单均享受单边保证金优惠,按大边收取,只能跨期套利。

需要注意的是:合约最后交易日前第5个交易日收盘后取消单向大边优惠。

如:T日您以期货价格3700买入开仓一手螺纹1909,T日未平,而是在期货价格3800选择锁仓,即反向又开了一手空仓,根据单向大边原则,则只收取期货价格3800的空单保证金。

由于是先以期货价格3700建立的多头,先收取此部分保证金,而后开立的期货价格3800空头要收取更多保证金,则从可用资金里划转。最终的结果就是:只收取了期货价格3800空单的保证金,而3700多头这边保证金不收取。

四、中金融所套利交易与单向大边保证金制度

2019年5月31日,中金所发布最新公告:为进一步促进股指期货市场运行效率和功能发挥,中国金融期货交易所(以下简称中金所)决定自2019年6月3日结算时起,对股指期货实施跨品种单向大边保证金制度。

跨品种单边大保证金制度:投资者同时持有股指期货的多单和空单,品种可以是沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货中任意两个或三个品种,持仓按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。

举例:

①今日投资者王先生在上证50期货价格2900点时买入开仓一手IH1908合约,那么这一手开仓需要的保证金就是2900x300x10%x1=87000元

②同时他在价位为4800点时也看空中证500IC1908合约,正常来说,他开这一手空单需要的保证金是4800x200x12%=115200元,那么开这两手单子一共需要8700+115200=202200元。

但是,交易所股指期货出了跨品种单向大边保证金制度后,因为IC空单的保证金大于IH多单的保证金,所以只收取115200元的保证金

需要注意的是:国债期货在交割月份前一个交易日收盘后取消单向大边优惠。

总结

大连和郑州交易所必须使用套利指令才可以享受单向大边保证金的优惠,而中金所和上海期货交易所正常投机下单,对于同一品种的双向持仓,盘中即自动只收取单向大边保证金,上期所和中金所无套利合约。