期货直播平台-三大指数持续走弱,国债期货小幅收跌

期货公司2022-04-27 11:14:12

【股指期货】我们的经济处在类滞涨期,短期市场主要担心美联储加息(美联储进入加息周期,成长股估值中枢受到压制)、俄乌冲突(俄乌冲突带来对全球通胀的担忧,“莫斯科号”被击沉似有加剧)、反全球化、疫情,不确定性逐个消除后,三大股指将会反弹,否则三大股指大概率将底部震荡。今日三大指数持续走弱,上证50收跌0.09%,沪深300收跌0.81%,中证500收跌2.53%。近期股市政策底已经跌穿,市场底还需观察。目前市场缺乏信心,后续观察疫情减弱,通胀预期缓解,稳增长政策,人民币汇率企稳等,三大股指或有企稳反弹机会。操作上建议投资者择机轻仓做多,谨慎投资者谨慎做多IH2209,供参考。

【国债】国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.01%,5年期主力合约跌0.02%,2年期主力合约跌0.01%。股汇双杀,谨剔债商连动。4月15号公布的MLF利率保持不变,本月LPR报价维持不变符合预期,基本确定4月份也不太可能降息。并且随着美联储加息不断升温,美债利率不断上升,中美利差变负,二季度货币宽松或再难现。不过,银行间资金比较充裕,短端利率下行。此外,疫情还在延续,对经济仍有影响,弱基本面对利率债仍有利好。技术上,10年期主力跌破所有短期支撑,目前在100.1有所支撑。整体而言,债券利空因素逐步增多,预计国债期货弱势震荡,操作上建议另一半低位多单T2206可逢高再次减持,供参考。

工业品

【黄金】周二黄金主力06合约震荡回落,收盘价报401.30元/克,下跌0.96%。通胀和加息是影响黄金涨跌的重要因素,在美联储加息预期不断升温下,市场预期通胀拐点或来临。此外,美元指数强势上涨,并有望突破近几年的高点,黄金基本面或开始转弱。不过,西方对俄制裁未撤,商品供应端问题未决,通胀高位对贵金仍有较强支撑。整体来看,在基本面或开始转弱情况下,黄金或有震荡调整,等待美联储加息和美元指数利空消化后再择机做多。人民币兑美元仍有贬值压力,内外盘这种分化或仍有存在,操作上建议黄金多单继续减持,重点关注加息和通胀预期变化及地缘政治情况,供参考。

【铜】周二沪铜主力2206合约下跌1.05%报73260元/吨。现货方面,周二我的有色网1#电解铜上海现货报价均价为73700元/吨,下跌490。消息方面,俄罗斯矿企Nornickel2022年一季度铜总产量为9.1万吨,同比持平,环比减少23.5%。其中Trans-Baikal分部(权益50.01%,此处展示100%)产量为1.67万吨。行业方面,欧美与俄罗斯关系依然紧张,全球经济增长边际放缓,疫情影响供应及需求偏淡令市场维持供需双弱格局。华东地区现货高升水及国内低库存对铜价有支撑,但近期商品市场整体趋弱,整体全线下跌,对铜价也构成压制。操作上建议多单离场后暂时观望,后期等企稳以后再重新买入做多,短期参考72000元/吨一线支撑。

【铝】周二沪铝主力合约2206下跌2.59%报20715元/吨。现货方面,周二无锡电解铝报价20730元/吨,下跌210元/吨。消息方面,4月25日,神火股份公告,公司正在筹划发行股份及支付现金的方式购买资产,同时募集配套资金事项,具体交易方式及标的资产范围仍在论证中,尚未最终确定;标的资产为云南神火铝业有限公司。行业方面,国内因冶炼利润高企,产量回升,不过疫情影响,需求暂时偏淡,导致近期铝社会库存有所回升,影响价格回调。不过短期大跌以后市场已经有企稳反弹要求,操作上建议适当短线买入做多,短期参考支撑位20300元/吨。

【铁矿石】周二铁矿石主力合约持续低迷,收809,跌2.53%,减仓15601手,流出资金1.12元。4月23日早进口矿青岛港现货,PB粉:918(-);卡粉1120(-20);超特粉686(-)。近期,相关部门发文,今年将继续压减全国粗钢产量,确保实现全国粗钢产量同比下降,对铁矿需求预期带来较大冲击,且明确了天花板的位置。。因疫情反复,唐山多地再次实施临时封控,运力不足问题再次凸显。铁水高炉开工连续两周上涨后,涨势暂缓,港口库存去库缓。宏观上,一季度GDP增速4.8%,较本年的5.5%目标仍有差距。股市大跌,一度在3000点徘徊,受多方因素导致,美国加息预期、国内降息不给力、上海抗疫没有明显好转等等。内外风险因素叠加,系统性风险导致近期工业品整体下挫。需时刻注意股票市场的联动性和政策端调整带来的价格波动。操作上,谨慎入场,有多单者,及时逢高了结。

【煤焦】焦煤方面,周二主力合约持续低迷,收2911,跌0.71%。全年粗钢产量压减后,刚性需求偏紧,目前市场预期有所弱化。部分煤炭产区此前因疫情发运受阻,现边际好转,山西地区供应趋稳,且蒙煤进口持续回升。下游焦企库存较低,对煤炭的需求较高,对价格有一定支撑作用。钢厂也受到供应端的牵连被动去库。此外,唐山因疫情反复,多地再次实行区域管控,华北运力问题再次雪上加霜。美国加息预期、国内降息不给力、上海抗疫没有明显好转等等因素下,股市遭到重挫,受此行情下,期货市场也受到一定负反馈。粗钢压减本意可修复钢材利润,原料强,材弱或将出现扭转。但大概率都应体现在远期市场,结合目前的经济环境与政策落地的迟滞性。目前焦煤应注意高位回调风险和股票市场的联动性,谨慎入场,无仓位者观望为主,有仓位者可获利了结。

【橡胶】ru2209周二收十字星,收12635元/吨,9-1价差-1140。现货上海老全乳12550(-50),上海ru仓单24.820万吨。橡胶需求短期压力极大,市场悲观情绪释放,而中期疫情好转依然是大概率,保增长措施也将显效,不宜过度悲观。供应方面,库存中性,交易所库存高于2021,与2020持平,青岛库存低位,快速累库趋势暂停。目前产区物候整体良好,国内今年开割较早,胶价脱离绝对低价区也提升了割胶意愿。需求端,轮胎厂开工率仍然处于历年同期较低水平,轮胎厂成品库存较高。配套方面,乘用车生产端缺芯和需求端偏软,一季度同比降5%左右,4月份更差;重卡透支后持续处于低迷期,2022年3月的重卡销量同比进一步下降到-67%。总体而言,下方空间不大,有待经济和市场信心企稳,统计季节性偏空,操作上不追空,等待短线企稳。

【液化气】PG2206周二反弹,收5906元/吨。现货局部下跌,华南广石化出厂6218(-0),山东6350,华东6250。宏观压力较大,原油承压,美元紧缩的强烈预期影响市场。原油供应方面,欧佩克+保持原有增产节奏,不愿增产以替代俄罗斯的份额,美国产量高位,伊朗和委内瑞拉潜在出口能力。当前原油库存低位,战略储备也在降库。需求方面,高油价打击经济复苏存在负反馈,而且中国需求短中期承压。LPG产业方面,远月期货贴水幅度加深。目前处于季节性淡季,而且疫情严峻,商用需求和汽油添加需求低迷;PDH利润继续大幅倒挂影响化工需求。操作上,激进者短多持有,止损参考5750附近。

【甲醇】周一晚,MA2209低开后震荡,跌3.12%,收2700。9月合约盘面煤制甲醇利润为120元/吨,成本支撑偏中性;供应方面,本周国内甲醇检修及减产装置增加,而本周恢复开工企业减少,导致本周产量及产能利用率下降,但是,4月进口量增加较大;需求方面,整体维持高位,需关注疫情对需求进一步的影响;库存方面,库存由升转降,处于低位。甲醇受高油价的支撑,但进口量增加、疫情利空甲醇需求,基本面缺驱动,并受尿素价格走强的压制,预计随盘运行为主。操作上:谨慎参与反弹,或逢高偏空操作,压力位2930。

【原油】周二盘面先抑后扬,SC2206收642.1元/桶(-2.49%)。消息面欧盟表示将以最小化影响欧洲经济的方式准备对俄罗斯进口石油实施制裁,伊朗外交部发言人表示,恢复伊朗核问题全面协议相关方谈判已在议程中。消息面俄罗斯石油公司未能出售5-6月从俄罗斯港口装载的650万吨石油,因为该公司要求卢布预付款后,没有人出价。目前原油短线驱动不强,宏观面美联储加息美元指数持续创新高施压油价,俄乌地缘仍在反复扰动供应端,重点关注欧盟制裁的具体条款。随着时间推移,利空因素或慢慢积累,盘面仍处在三角形震荡逐步收敛过程,如观察到技术形态选择向下可逢高试空为主。

【PVC】周二盘面小幅反弹,但尾盘涨幅回落,V2209收8562(-1.34%)。今日现货市场价格小幅上调,华东主流价报8770左右。供应端压力不大,上游春检装置增多。但需求仍受疫情拖累。原料端电石、兰炭价格近期均有下滑,成本支撑减弱。后期重点关注疫情拐点华东地区复工复产进度。弱现实格局再次上演,但目前基差走强,近期价格下跌下游有明显节前备货需求。今日黑色建材类商品稍企稳,但目前V2209合约仍为破位形态,短线趋势偏弱,反弹关注8800附近压力,建议趋势投资者暂观望为主。待后期走势企稳,需求逐步复苏再考虑做多。

农产品

【白糖】周二郑糖2209收盘下跌0.88%报5889元/吨。现货方面,周二广西凤糖仓库车板新糖报价5840-5880元/吨,下调10元/吨。广西东糖厂仓车板新糖报价5820-5860元/吨,下调10元/吨,成交一般。消息方面,2021/22财年印度食糖出口额同比激增64.9%。行业方面,从供应端来看,在国内减产、进口缩量背景下,国内供应矛盾较上榨季确实出现很大改观,中期整体基本面和趋势都向好。在短期大幅调整以后,目前市场已经有企稳反弹要求,建议可适当短线买入,短期SR2209参考支撑位5800元/吨。

【油脂】周一晚,低开震荡后上涨。豆油2209跌1.21%,报11130元/吨;棕榈油2209跌1.49%,报11400元/吨;菜油2209跌0.29%,报13617元/吨。MPOA:2022年4月1-20日马来西亚毛棕榈油产量预估环比增加7.24%。ITS数据显示,马来西亚4月1—25日棕榈油出口量为914661吨,较3月1—25日出口的1042672吨减少12.28%。GAPKI:印尼二月棕榈油库存升至504万吨,1月为468万吨,棕榈油产量降至383万吨,1月为423万吨,棕榈油出口降至210万吨,1月为218万吨。据外电消息,俄乌冲突似乎没有结束的迹象,马来西亚棕榈油出口可能提到长期提振。据Wind数据,截至4月26日,全国豆油港口库存为73.4万吨,上周同期为69.75万吨,环比增加3.65万吨,全国棕榈油港口库存为31.85万吨,上周同期为35.3万吨,环比减少3.45万吨。美国2022年大豆种植面积预估高于预期;棕榈油进入季节性增产,加上,印尼的棕榈油库存较高;疫情利空需求;国内库存略回升,短期存一定的利空,但是国内的库存回升依然困难,油脂供应偏紧,叠加乌俄局势的持续紧张,美豆油生柴需求旺盛,油脂基本面整体偏好。印尼棕榈油出口禁令消息多变,且目前商品市场情绪偏空,预期油脂高位震荡为主。操作上,多单逢高减仓。

【豆粕】周一晚,震荡反弹。豆粕2209跌0.92%,报3983元/吨。国外方面,USDA作物生长报告:截至2022年4月24日当周,美国大豆种植率为3%,与预估相符,此前一周为1%,去年同期为7%,五年均值为5%。据外电消息,4月份美豆出口潜在恢复无法抵消南美装船减少。分析机构APK-Inform:将乌克兰2022/23年度粮食产量预测从3890万吨上调至4140万吨,粮食出口预测从2990万吨上调至3320万吨。USDA出口检验报告:截至2022年4月21日当周,美国大豆出口检验量为60.2万吨,处于预估区间低位。据Mysteel对国内主要油厂调查数据显示:豆粕库存为30.72万吨,较上周减少1.91万吨,减幅5.58%,同比去年减少38.77万吨,减幅55.79%。大豆库存与开机率回升,豆粕供应好转,基差有所回落,但豆粕库存仍较低,供应暂时整体偏紧,基差依然较高,对期货价格有支撑,另外,随着生猪反弹,养殖利润好转,在乌俄局势的持续紧张的扰动下,随美豆运行。单边:观望为主。